奥普特具身智能第二曲线开启成长新阶段

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最新财报显示，奥普特2025年实现营收12.69亿元，同比增长39.24%，归母净利润1.86亿元，同比增长36.63%。2026年一季度营收同比增长33.51%，其中半导体业务增长170.69%，汽车业务增长330.11%。公司动态显示，2025年机器人业务收入2330万元，完成从零到一的突破。

一份研报观点认为，奥普特作为国内视觉龙头正迈向具身智能，以双轮驱动开启第二增长曲线。研报指出，2020-2024年中国工业机器视觉市场复合增速高达34%，当前下游资本开支进入上行周期，3D打印设备放量、AI算力扩产以及光模块需求爆发，直接带动视觉检测和自动化设备需求显著提升。

研报认为，公司深耕3C电子、锂电、半导体和汽车等领域，绑定众多头部客户，在高景气赛道形成明显卡位优势。半导体和汽车业务爆发式增长，正是这一优势的直接体现。研报指出，公司确立工业自动化与智能机器人双轨战略，在感知层凭借3D视觉传感器和工业AI算法筑牢壁垒，通过并购补齐精密传动能力，实现视觉与运控双轮驱动。

与越疆的战略合作加速手眼脑一体化解决方案落地，具身智能商业化进程加快，远期成长空间持续打开。研报认为，随着工业AI战略落地和费用管控优化，公司盈利拐点已确立，成长弹性正加速释放，长期发展前景值得重点关注。

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